1、2025年7月8日晚，上纬新材（688585.SH）泄漏限度权拟发生变更公告。

邓泰华拟通过上海智元恒岳科技合股企业（有限合股）（简称“智元恒岳”，7.84亿元受让24.99%）和上海致远新创科技开拓合股企业（有限合股）（简称“致远新创合股”，1.57亿元受让5%），系数公约受让上纬新材29.99%股份，并由智元恒岳发起要约收购37.00%股份。

上纬新材控股鼓励将由SWANCOR萨摩亚变更为智元恒岳，邓泰华将成为上纬新材践诺限度东谈主。

2、本次主要收购主体智元恒岳的架构诞生极其“私密”。智元恒岳2025年6月25日竖立，应该是成心为收购上纬新材而开发，智元恒岳最终出资情面况：

（1）上海智元新创时代有限公司（简称“智元机器东谈主”）通过其全资子公司智元盈丰认购智元恒岳49.5%份额；

（2）邓泰华通过恒岳鼎峰向智元恒岳出资49.5%份额，不外该等份额将来将由智元机器东谈主独创东谈主及中枢高管邓泰华、彭志辉、姜青松、姚卯青、王闯、田华等以及进军产业方、计谋相助方握有，独创东谈主及中枢高管的展望出资金额不低于恒岳鼎峰的50%；

（3）智元机器东谈主和致远新创（邓泰华握股99.99%）均动作践诺事务合鼓励谈主，并差别出资0.5%。

注：舒远春曾握有致远新创99.99%股权，已转让予邓泰华，尚在办理工商变更登记手续中。

这种架构诞生的精妙之处：

（1）怜惜了智元机器东谈主原本的投资东谈主，让其享受上纬新材二级商场升值浮盈（卤莽率是贯穿涨停）；

（2）恒岳鼎峰将来出资东谈主的待定安排，与启明并购基金收购天迈科技时招揽的“先锁价再募资”风物，有不约而同之妙；

（3）毕竟将来要约收购上纬新材37%股份卤莽还需要花12亿元，不外要约收购留有饱胀时辰，资金起原可包括向智元机器东谈主原投资东谈主召募，或引入新的投资东谈主。

3、本次公约转让的价钱为7.78元/股，与上纬新材停牌前的价钱一致，对应于总市值31亿元。

上纬新材主营业务是新材料的研发、坐褥与销售，主要家具为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料等。

图片起原：上纬新材官网

规定2025年3月末，上纬新材可使用的现款4.65亿元（货币资金2.29亿元，大额定存2.36亿元），净财富12.84亿元。

2023-2025年1季度，上纬新材营业收入差别为14.00亿元、14.94亿元和3.69亿元，净利润差别为0.71亿元、0.89亿元和0.23亿元。

此外，转让方同意2025-2027年，上纬新材每年净利润不低于0.6亿元，扣非净利润不低于0.8亿元。

上纬新材31亿元的估值，对应于有现款4.65亿元，每年至少0.6亿元净利润的上市公司。

4、新的践诺限度东谈主邓泰华先生，汉族，1977年出身，中国国籍，无境外永恒居留权，毕业于电子科技大学估量机通讯专科，曾任华为公司副总裁、无线家具线总裁、估量家具线总裁，通讯与东谈主工智能规模的资深各人；现任智元机器东谈主董事长兼CEO。

图片起原：智元机器东谈主官网

智元机器东谈主竖立于2023年2月，勤劳于于打造跨越的通器用身机器东谈主家具及诓骗生态。智元机器东谈主构建了跨越的机器东谈主“骨子+AI”全栈时代，具备中枢零部件自研及整机集成和制造才调，并自主考试具身基座大模子。现在领有远征、精灵、灵犀三大机器东谈主家眷，家具粉饰交互处事、工业智造、营业物流及科研西宾等多种商用场景。

笔据企查查，2025年3月和5月差别完成B轮和B+轮股权融资，智元机器东谈主估值高达150亿元，投资东谈主包括高瓴本钱、腾讯、比亚迪、红杉中国等。

数据起原：企查查

本文起原于：并购小猪开云(中国)kaiyun网页版登录入口，作家：并购小猪，原文标题：《启明的“先锁价再募资”风物再现？智元机器东谈主收购上纬新材》

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